9000美元、1万美元、1.2万美元，在比特币价格近期节节攀升之后，有关数字货币相关的衍生市场也开始活跃起来。DFUND基金创始人赵东近期在微博中表示，其创立的RenrenBit整体交易规模达到1.95亿USDT并将于近日公布详细的融资信息。
另一方面，比特大陆创始人吴忌寒也趁机在这段时间内推出了自己的“数字资产金融服务平台”Matrixport，但目前该项目仍处于测试阶段，暂未推出手机APP。在其官网介绍中，Matrixport业务主要包括交易、借贷、托管、支付，并将在后续上线其他区块链金融产品。
币圈刚刚迎来新一轮牛市，数字货币贷款就被火速推出到台前，这种情景像极了2015年互联网金融爆发时，网络借贷的迅速崛起。数字货币借贷到底是怎样的一种业务？它和网络借贷到底有何区别？它是否会和网络借贷迎来同样的命运呢？
1、牛市新贵？
在讨论数字货币借贷之前，首先需要思考的是，这真的是一个新兴的市场吗？实际上不然，早在2014年，火币就曾推出过“当铺网”为用户提供质押借贷服务。在当时的宣传中，当铺网将自己定义为了P2P，并打出了最高18%的年化收益率。
但是，当铺网并没有坚持到现在，其运营公司也在2018年11月正式注销。那么说，这个市场真的没有价值吗？其实不然。
金融分析师肖磊认为，实际用途来说，数字货币应用场景比较狭窄，其更多承担的是金融交易功能，以及资金流动的一种替代品，这种背景下，其实可以创造出来的商业模式并不是很多，而借贷模式则是相对容易确定需求并存在一定发展的商业模式，尤其是对于手上资源比较多，本身持有的币特别大的机构或个人来说，参与借贷等业务，实际上是更为高效的一种投资方式，因为如果不这么做，自己持有的数字货币几乎是没有任何存量收入的，如果币价不涨，损失会更大。
时至今日，市场上出现的RenrenBit、Matrixport等平台仍是采用质押借贷的模式，以Renrenbit为例，其目前就为用户提供了用户间的C2C借贷和自身提供的闪电贷，这两种产品也刚好是当前数字货币借贷行业的主流运营模式。
不同于此前互联网金融所提出的P2P概念，Renrenbit为自己的借贷产品单独造出了一种“新”的名为C2C的交易模式，什么是C2C？其官方宣传中介绍称：“C2C交易模式更加安全，平台只做借贷信息撮合、质押币托管。平台自身不吸储、不放贷、不碰质押币。银行级风控、多签转账机制、透明清算链技术让交易流程更加安全可控。”
简单来说，就是平台作为中介方提供平台服务，不触碰交易资金，实际上和P2P并无区别，唯一的区别可能只是标的资产的不同。
值得注意的是，在Renrenbit上可质押币种和出借币种都比一般的借贷平台更多，甚至包括了BNB、OKB等平台币。资深数字货币借贷玩家王琦认为，在实际业务操作过程中，借贷币种并不是重点，而是借款时的质押率和平台风控。
针对平台风控，Renrenbit除了与慢雾科技共同合作安全审计之外，赵东还特意在微博上表示：Renrenbit的100%准备金证明将于近日上线。
那么问题来了，这种程度上的风控有用吗？
“100%准备金也罢，200%也好，这些准备金都是在公司的钱包里，用户抵质押的币也在公司的钱包里，即便这个资金池是透明的，也无法避免挪用资金的风险。”王琦对财经网表示。
不同于当前的P2P行业，数字货币借贷与数字货币都还没有详细的法律法规进行监管。肖磊认为，由于行业缺乏规范，没有人会觉得在币圈搞这种模式存在什么问题，只要有人愿意参与就是可行的。如果从技术层面来讲，目前跨链技术和托管技术都还处在高速发展阶段，技术成熟度不够，所以很难做到自动第三方托管，所以这种模式更多还是自律和制衡的问题。但很多时候道德是抵不过市场诱惑的，如果没有具体的监管机构介入，未来存在风险较大。
2、难点与风险
虽然有赵东和吴忌寒的先后进场，但这并不能证明数字货币借贷市场已经成熟，相反这个市场还处于发展初期。
王琦认为，虽然目前全球范围内数字货币借贷平台已经有几十家，但主要面对的客户还是币圈用户中的一小部分，如何获客才是平台们需要关心的问题。
按照当前的情况来看，币圈刚刚迎来一波牛市，无论是炒币者还是矿工都更倾向于持币而非质押换取现金流。也就是说，当前数字货币借贷的需求可能没有想象中那么旺盛。
有业内人士指出，有数字货币借贷需求的无非是两种人，一种是手中有币兜里没钱的矿工们，为了满足短期的现金流需求才会抵押数字货币，另一种则是看空的炒币者，直接利用借贷平台换取现金，这样既可以避免熊市无人接盘的尴尬，又可以快速套现离场。
那么是否有可能去吸引币圈之外的用户呢？
这个难度却也是极大。在2018年，现金贷从业者贺平曾经试图向数字货币借贷行业转型，但最终还是以失败告终。“手里握着海量的用户数据，但转化率基本为0，”贺平表示，要想将之前的客户转到币圈，至少需要让他们明白如何科学上网、下载钱包、买币、转账，而这又需要长时间的用户教育。
除了获客之外，数字货币借贷另一个跨不过去的坎就是合规。
不同于P2P行业，数字货币借贷当前并没有相关的监管环境和细则，即便是当做民间借贷来看也存在一定问题。“也是因为这个原因，其实大部分的数字货币借贷平台并没有借款合同，即便有了也不具备完整的法律效力。”王琦对财经网表示，在当前的产品模式下，数字货币借贷流程风控几乎没有，更多还是要依靠用户对于平台的信任。
从法律角度上来看，当前仅有比特币被央行等部门认定为虚拟商品，民众可以在风险自担的情况下自由参与。但其他数字货币则并不属于此类。根据我国担保法第三十四条规定，其他数字货币并不在抵押物范畴之内。
中国银行法学研究会理事肖飒曾对媒体表示，数字货币质押借贷平台是否合法取决于“币种”，不能一概而论。如果借款人持有的是比特币即“特定的虚拟商品”，通过抵质押以达到融资目的，法律是可以容忍的；但是，我国法律并未认可其他原生代币(如空气币等)为合法的虚拟财产。
虽然数字货币借贷在国内现行法律法规的框架下仍然存在合规风险，但美国怀俄明州有关数字货币的几项法案仍有借鉴之处。
怀俄明州第62法案“怀俄明实用型通证法修正案”将具有特定消费特征的公开区块链通证定义为无形的个人财产；HB74,特殊用途存款机构法律规定，该法律明确规定，相关特殊存款机构不得从事贷款业务，必须100%保存客户的资金并合乎联邦法律的规定，其中也包括了区块链企业。
也就是说，按照怀俄明州现行法案，数字货币资产不仅是可以被抵押的合规资产而且相关从业机构需要100%保证客户资金安全。这样也可以在一定程度上减免机构挪用资金情况的出现。
这里还是一片蓝海，但无论是数字货币牛市的影响还是后续市场的需求，数字货币借贷对于行业来说都存在相当高的价值，后续的监管也无法避免。依照P2P行业的监管逻辑，数字货币借贷或许也可以开始寻找自己的合规方向。
来源: 财经网
关注同花顺财经微信公众号(ths518)，获取更多财经资讯
