太刺激!十分钟跌超2000美元!专家:比特币价格崩盘是一种特色

来源 / 中国证券报 作者 郑雅烁

比特币又上演一出过山车行情。

6月27日凌晨2点,比特币在资金猛攻下突破13000美元大关,一度逼近14000美元的高点,涨幅超20%,创下去年1月以来新高。但临近凌晨5点,比特币十分钟内跌超2000美元。

数据来源:CoinMarketCap

在比特币盘中骤然下跌后,经济学家Alex Kruger发布评论称,对比特币来说,价格崩盘是一种特色,不是缺陷。要么就学会怎样利用崩盘交易;要么就做长线持有者,这是理想的风险管理形式。

交易量达牛市高峰2倍

连日的飙涨使比特币近一周的涨幅超过35%,自去年12月以来累涨逾200%,完全抵消了去年全年74%的跌幅。

6月27日凌晨,全球加密货币总市值一度突破3800亿美元,创15个月新高。但是,6月27日白天,数字货币市场整体低迷,截至发稿前,比特币跌至报11383美元,24小时跌幅为12%。

数据来源:CoinMarketCap

国际金融稳定委员会(FSB)和英国金融市场行为监管局(FCA)今日关于Facebook稳定币表态,“在未经严格审查的情况下,不会允许世界最大社交网络推出其计划中的数字货币”,或是致市场低迷的主要原因。

6月27日,国际金融稳定委员会主席Randal K. Quarles在致各国元首和政府首脑(预计将出席6月28日、29日的大阪G20峰会)的一封信中声明,加密货币的广泛使用,需要监管机构的“密切审查”。

Quarles在信中并未直接提到Facebook稳定币Libra的名字,但他警告称,将新型加密资产更广泛地用于零售支付目的,需要当局进行密切审查,以确保它们受到高标准的监管。虽然加密资产目前不会对全球金融稳定构成风险,但如果加密资产超出监管机构的权限范围或缺乏国际标准,可能会出现缺口。

但火币中国区块链研究院院长袁煜明认为, 比特币之所以能有这么大的涨幅,更多的是因为人们把他当做数字黄金,作为资产配置的一个选项。Libra和比特币的功能不太一样,两者没有直接关系,不会有多少影响。

Facebook稳定币遇到的监管障碍,也丝毫没有影响比特币的交易热情。6月27日,比特币总市值达2299亿美元,在数字货币总市值中占比升破63%,这一比例创2017年4月下旬以来新高,24小时成交量激增至456亿美元,已近2018年初牛市时最高交易量233亿美元的两倍。

数据来源:CoinMarketCap

美国时间6月26日,全球最大期货交易所美国芝商所(CME)的比特币主力合约连续第六日上涨,收盘涨破13800美元,逼近2017年12月推出比特币期货产品以来的最高水平。所有月份的比特币期货合约均上涨超过2500美元。

成交量最高的CME比特币期货BTC 6月合约盘中最高涨至13915美元,收报13885美元,涨18%,相当于上周全周累计涨幅。比特币期货BTC 7月、8月和9月合约周三收盘均处于14000美元上方,8月和9月合约收盘突破14200美元。

CoinDesk报道指出,比特币七天大涨43%,价格创17个月新高,更重要的是,分析基本面的指标——Mayer倍数(比特币价格与200日均线之比)最高突破2.40,达到2.42,创去年1月初以来新高。达到这一水平往往标志着,进入了投机性泡沫的开端,即进入了高价吸引更多人买入的自我实现周期,引领进一步上涨。

另外,美联储降息可能性加大的预期刺激资金流入。据外媒报道,美联储7月份降息的可能性增加,美元汇率进一步走低,这将利好比特币。德意志银行多资产分析师Jim Reid在报告中表示,近期比特币升值幅度惊人,显然美联储温和态度已让投资者看向其他货币。

二手矿机价格暴涨

挖矿收益最高可达5.5倍

比特币的疯狂上涨,亦使挖矿产业有利可图。

丰水季廉价的水电将降低挖矿的电费成本,提高矿工收益,比特币的产出量也将提升,为市场带来流动性。6月27日,比特币算力再度攀升,当前全网算力为56.50 EH/s,逼近历史高点。根据6月27日F2Pool公布的矿机收益数据,比特币矿机目前全部处于正收益状态。

在比特币价格达到本年新高时,挖矿利润也创新高。6月26日,蚂蚁矿机S7重新开机,关机价格(挖出某种币的挖矿成本价)为74074元人民币。市场上主流的蚂蚁矿机S9的关机价格是28283元,也就意味着用S9挖矿,按照当前比特币价格,收益可达到3倍。神马矿机M10s的收益率最高,关机价格为16364元,挖矿收益高达5.5倍。

数据来源:f2pool

在巨大需求的刺激下,二手矿机价格也轮番上涨,矿机产业迎来新一轮的繁荣。据彭博社本月消息,第一大矿机制造商比特大陆将恢复IPO计划,最早于7月重启IPO,上市地点由香港变更为美国。

世界上第一家比特币矿池Slushpool CTO Pavel Moravek谈到,当前挖矿领域的主体正由个体矿工向机构转变的趋势。他指出,机构挖矿有所增加,这些实体参与购买硬件和ASIC矿机的运行,这与许多比特币爱好者早期开采比特币的情况,形成了鲜明对比。

但是,丹华资本前董事总经理Dovey Wan却发出了不同的声音,“似乎所有进入该领域的大型资金都想从事挖矿,仿佛挖矿比直接购买比特币‘更安全’。但恰恰相反,挖矿从长久角度来看,其实是一个沉没成本高、高杠杆、以及长期做多比特币的期货。我建议直接租赁算力。”

投资者结构发生质变

多位专家指出,比特币此轮大涨和过去创新高不一样,过去主要由散户推动,这次是机构资金进场,有利于长线。

近日,灰度投资(GrayScale Investments,一家数字货币信托基金的投资公司)数据也显示,目前73%的数字货币投资人是机构投资人,94%的仓位是比特币,灰度已经持有超过22万个比特币,占比特币总量的1.3%,信托份额最大的溢价高达40%,完全供不应求。

BlockVC创始人徐英凯评论称,灰度投资每月要从市场里购买超过1万个比特币,而每月新挖出量大约是5.4万个比特币,大约占新挖出量的20%。这还只是一家数字货币机构的数据,市场里各种投资机构加在一起,已经预示着本轮参与者的结构出现了质的变化,机构资金凭借其资金实力和持有意愿,必将把比特币的牛市推到一个历史的顶点。

毕马威会计师事务所(KPMG)的报告也曾指出,数字货币必须“机构化”,才能迎来真正的繁荣。所谓“机构化”,指的是银行、经纪商、交易所、支付提供商、金融科技公司以及全球金融服务生态系统中其他实体大规模参与到数字货币市场中来。

福布斯分析师Joseph Young也表示,银行和金融机构一般遵循市场需求,他们追逐金钱。富达、高盛、花旗这些机构对数字货币有强烈需求。

与此同时,数字货币资产的监管和审查框架也愈加清晰。6月26日,据外媒报道,全球四大会计师事务所之一的普华永道也将开始提供加密货币审计服务,目前可以涵盖八种加密货币的审计,其中包括比特币、以太坊和莱特币等。有专家指出,普华永道此举似乎标志着该行业迈出了里程碑式的一步。

普华永道设计了可以验证加密资产账户私钥和公钥地址是否匹配的工具,从而确认加密资产的所有权情况;还通过与区块链进行通信,以确认有关交易和余额的信息。据普华永道透露,目前已使用该工具审计了香港上市的区块链投资公司BC科技集团有限公司的账户,该公司旗下拥有加密货币场外交易服务商OSL。

业内人士指出,数字货币与监管之间的博弈,是行业发展绕不过的坎,普华永道开启数字货币审计服务,既肯定了数字货币的财富属性,也关系到未来数字资产能否成为主流资产。

区块链概念股现涨停潮

比特币的卷土重来,也带来了区块链概念股的火热行情。作为比特币基础架构的区块链技术,一旦遇上比特币行情活跃,相关概念股便会获得股民的狂热追捧。

6月27日凌晨,标普和道指分别跌0.12%和0.04%,但因比特币盘中升破13900美元,带动美股区块链概念股的走高。Marathon Patent Group(MARA)盘中涨逾20%,收涨29.21%。MGT Capital Investments Inc.(MGTI)盘中最大涨幅达到57%,收涨27.4%。Overstock(OSTK)收涨25.46%,Riot Blockchain Inc.(RIOT)收涨14.85%。

近期A股区块链概念活跃,6月27日,多只区块链概念股集体高开,截至收盘,微涨0.71%。华媒控股、凯恩股份、恒银金融、梦网集团等6只个股涨停。

目前,区块链技术已在各行各业得到广泛应用,政策也逐步开始支持正规区块链应用的发展,国家互联网信息办公室发布了第一批境内197个区块链信息服务备案编号,互联网巨头BAT及大型金融保险机构的众多区块链项目均在首批备案名单中。

国海证券指出,区块链技术已经在性能、易用性、可操作性方面发展成熟,能够支撑起大规模商业应用;看好区块链率先在供应链金融、版权保护、法务存证等应用爆发,看好具备自主可控的区块链平台技术服务商。