比特币暴涨197%,知名巨头试水,为何监管迟迟不松口?

没有各国央行背书,代币难跃龙门

文 | 路崖

6月28日,人民日报评论在社交平台上发布文章对脸书(Facebook)代币Libra进行评论,认为“面对Libra这样的新事物,我们有必要保持关注和思考” 。

确实,代币在今年上半年的疯狂涨跌,加上全球多个知名企业频繁在代币上加码,都让人不得不向代币投去目光。

多种代币疯涨

比特币最大涨幅近200%

纵观全球的主流代币,今年上半年都有不同幅度的上涨。

最受关注的还是比特币。今年1月份比特币价格在3800美元左右徘徊,后持续上涨,到6月21日突破1万美元大关,最高涨至6月26日的13,063.8美元。这个价格创下了比特币2018年1月以来的新高,24小时涨幅达到14%,总市值高达2247亿美元。今年上半年涨跌幅达191.6%,超过全球所有股票市场、大宗商品等风险资产。

市值仅次于比特币的以太坊,价格曾在去年12月份跌至82美元。今年以来,以太坊也呈上涨态势,6月23日突破300美元关口,24小时内上涨了9.7%,价格达到了10个月来的最高点。今年上半年以太坊总体涨幅达到了175.07%,最高收盘价同样在6月26日,为338.54美元。

市值排第三的瑞波币,从1月份的0.35美元左右,一度上涨到6月份接近0.5美元的收盘价,上半年上涨13.09%。

舆论推高价格

Facebook投下震撼弹

今年以来,全球多家知名企业、权威机构,都对代币表达了利好态度。

美国跨国金融服务机构、美国最大银行之一的摩根大通集团在今年2月宣布,为客户间即时结算业务创立与美元挂钩的代币“JPM Coin”。另有媒体报道,最早或将在今年开始试运行,摩根大通成为美国首个发行代币的银行。摩根大通集团业务遍及60多个国家,它试水发行代币无疑起到了一种权威性的宣告作用。

摩根大通的主要竞争对手之一——高盛集团虽然没有官方宣布将涉猎代币领域,但高盛CEO曾多次对媒体透露,高盛“绝对”想要追赶区块链的大潮,高盛正在标记化(tokenization)领域进行“广泛的研究”,未来的支付系统必然会依赖区块链技术。

有媒体报道,国际清算银行(BIS)总裁近日也公开表示,BIS支持各国央行发行自己的代币。

不过,最具爆炸性的消息应该是知名社交网站Facebook宣布进军代币领域。Facebook是美国最大的社交网站,于2012年在纳斯达克上市,在2018年7月发布的Q2财报显示其日活跃用户高达3亿,市场已经覆盖全球130多个国家和地区。

6月18日,Facebook宣布公司正在开发的全球代币Libra将于明年推出,同时也将推出支持该代币的基础区块链网络。Facebook发布的 Libra 白皮书提到,Libra的使命为建立一个简单的全球货币和金融基础设施,为数十亿人提供动力,“Libra将让全球各地转移资金像发送短信一样简单和便宜”。

业内人士认为,代币在今年的持续疯涨,主要原因就在于利好舆论的推高作用。厦门大学教授韩乾认为,6月份出现的暴涨主要是由于脸书声称要推出Libra币,带动代币的价格上行。

易滋生犯罪

监管持谨慎态度

虽然多方声音表达对代币的肯定,但更多是对其背后的技术的认可。至于目前市场上以比特币为代表的代币,则褒贬不一。原因在于当前的这些代币有着显而易见的缺陷。

首先是没有主权机构为其价值背书,缺乏信用价值。这导致比特币这类代币的价格容易被炒作,从而出现大幅波动,这与流通货币需要维持币值的基本稳定相悖,因此代币先天就丧失了货币的交易功能,沦为投机性数字资产。

例如比特币在6月26日触及13063.8美元的最高点,之后急转直下,仅4天就下跌到10818.6美元,其他代币也应声下跌。

对于代币的信用缺陷,Facebook表示,其发布的代币“对于每个新创建的Libra 加密货币,在 Libra 储备中都有相对应价值的一篮子银行存款和短期政府债券,以此建立人们对其内在价值的信任”。即用线下资产来对应线上的代币,以此解决代币缺乏信用背书的问题,降低币值大幅波动的概率。

摩根大通则通过加强用户审核和限制使用范围来解决代币的信用缺失问题。因为摩根大通的JPM Coin不面向公众发行,只面向通过摩根大通审核的企业客户。

其次,代币的加密性让监管介入更难,更易滋生洗钱等犯罪行为。金评媒JPM(ID:JPMMedia)此前曾报道,比特币与暗网的黑市交易息息相关。因此,监管将成为代币能否真正通行的最大制约因素,不管比特币一类还是Libra。

腾讯创始人马化腾在朋友圈的一句评论很准确,他说,Facebook发行代币“技术都很成熟,并不难。就看监管是否允许而已”。

确实如此,Facebook 发布 Libra 白皮书之后便立即遭到了美国立法者和监管机构的反对,国际监管机构——金融稳定委员会和英国金融市场行为监管局均表示,在未经严格审查的情况下,不会允许世界最大社交网络推出其计划中的代币。